安永:中国内地和香港再次成为全球第一IPO市场

中国金融信息网2019年12月18日15:23分类:研究报告

微信图片_20191217172154图:安永发布全球IPO市场2019年回顾及2020年展望报告

新华财经北京12月18日电(记者韩韬)安永最新发布的全球IPO市场2019年回顾及2020年展望报告指出,受贸易摩擦、市场担忧情绪及其他地缘政治因素影响,今年全球IPO预计达1115宗,同比下降19%;筹资额则下降4%,预计为1980亿美元。由于下半年大型IPO的有力推动,香港联合交易所IPO数量和筹资额在2019年双冠全球。科创板的成功运行则推动上海证券交易所位列全球IPO数量的第三位和筹资额的第四位。

A股IPO数量和筹资额均大幅增长

2019年A股市场预计共有200家公司首发上市,筹资2528亿人民币,IPO数量同比增加90%,筹资额同比增加82%,创2012年以来筹资额的新高记录。科创板成功开市以及多个百亿级IPO的发行是筹资额增加的主要原因。今年A股IPO集中活跃在下半年,共有136家公司在下半年成功上市,筹资1924亿人民币,分别占全年总量的68%和76%。

与2018年只有1家百亿级以上IPO相比,2019年增加至4家,使A股全年平均筹资额保持在近7年来高位,仅次于2018年的峰值。与2018年相似,2019年依然是中小型IPO占据主力,超过6成的筹资额来自50亿人民币以下的IPO。

从行业来看,科创板的启动推动科技、传媒和电信超过工业企业,跃居新股发行数量第一;邮储银行、浙商银行等大型IPO推高金融业筹资额,名列筹资额行业首位。从地区来看,广东和北京分列IPO数量和筹资额第一;与2018年相比,北京共有28家企业在A股上市,IPO数量增长211%。

科创板表现亮眼

A股前十大IPO有4家来自科创板,共筹资208亿人民币,占前十大的21%。

安永华明审计服务合伙人张宁宁认为,科创板在上市企业标准、注册制、发行定价、交易规则、退市制度等多方面进行创新,为深化A股资本市场改革奠定了基础。她表示:“科创板开板以来市场运行平稳,投资者参与热情高,各项机制初显成效。例如注册制抓住了信息披露这个核心,精简优化发行条件,真正把选择权交给市场,更大程度提升资本市场资源配置效率,并带动创业板、新三板等其他板块的改革。”

由于新股发行平稳,科创板进一步推动企业上市热情,截至2019年12月16日,证监会排队上市企业达到420家,与2018年年底相比,增加约51%。 IPO排队企业“堰塞湖”现象有再现趋势,在上海证券交易所排队的科创板企业已达161家。

巨型企业推高香港科技、传媒和通信行业筹资额

2019年香港市场预计共有159家公司首发上市,筹资额3105亿港元,IPO数量同比减少22%,筹资额同比增加8%。得益于下半年大型IPO的推动,在此期间的筹资额高达2387亿港元,占全年总筹资额的77%。

2019年香港前十大IPO共筹资2093亿港元,占全年筹资额的67%。受益于阿里巴巴的上市,科技、传媒和通信行业表现抢眼,筹资额位列全年IPO活动首位。阿里巴巴一枝独秀,筹资额占本行业92%。

安永大中华区上市服务主管合伙人何兆烽认为,2020年多种因素将影响香港资本市场。阿里巴巴的成功上市,可能带动其他海外上市的中国企业以二次上市的方式回归香港,港股相对较低分拆上市的门槛也会推动内地企业赴港分拆上市。随着港交所多项新政并举与持续改革推进,新政在新经济板块已初显成效,预计明年新经济公司如科技、传媒和通信,以及健康等企业仍然是IPO市场的增长点,而一些热门板块,如零售与消费品、房地产、金融也会是增长动力。

2020年A股市场保持活跃

IPO排队企业数量在2019年再次攀升,积极的财政政策和灵活适度的货币政策利于资本市场向上趋势,5G引领的科技也有望带动创新型科技企业上市,因此安永预计2020年A股IPO发行将保持活跃。张宁宁表示:“IPO监管从严成常态,退市监管力度加大,未来A股退市市场化、常态化是趋势,资本市场改革将进一步深化。此外,证监会积极支持符合条件的台资企业来A股市场上市融资,都将对A股市场产生积极的影响。”

“今年以来,鼓励生物制药企业上市是资本市场一大重要事件,无论是科创板还是上市公司自身运作,都能看到优质生物制药企业在快速发展。生物制药乃至创新药企,将是未来很长一段时间内资本关注的焦点。”安永华明审计服务合伙人李康补充道。

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[责任编辑:杜少军]