泸州老窖集团有限责任公司（下称“老窖集团”）3月5日披露“2020年度第一期超短期融资券募集说明书”，公司本期拟发行270天、5亿元无担保超短期融资券，所募资金用于偿还老窖集团2019年度第三期超短期融资券（即“19泸州窖 SCP003”，债券余额30亿元）本金。
老窖集团是四川省泸州市国资委100%控股的国有独资公司，截至2019年3月末，老窖集团纳入合并范围一级的子公司共19家。目前，老窖集团的主营业务主要分为五大板块：酒类板块、证券板块、商贸板块、电子设备制造板块和其它板块。经审计的财报显示，老窖集团2018年末总资产1029.04亿元，总负债628.42亿元，所有者权益400.62亿元；2018年度实现营业收入216.90亿元，利润总额66.85亿元，净利润51.36亿元；经营活动产生的现金流入317.94亿元，经营活动净现金流量8.66亿元。目前，老窖集团控股泸州老窖（000568）、华西证券（002926）、鸿利智汇（300219）三家上市公司。
资产结构方面，2016年、2017年、2018年及2019年3月31日，老窖集团的总资产分别为796.05亿元、902.06亿元、1029.04亿元和1217.18亿元。公司资产结构保持相对稳定，流动资产在总资产中所占比例较高，期内占比分别为80.20%、79.79%、71.75%和74.12%。
负债结构方面，2016-2018年及2019年3月31日，公司负债总额分别为541.14亿元、594.35亿元、628.42亿元和791.34亿元。公司负债结构以流动负债为主，期内公司流动负债余额分别为310.54亿元、441.71亿元、419.29亿元和492.71亿元，占当期总负债的比例分别为57.39%、74.32%、66.72%和 62.26%。公司期末短期借款余额分别为18.80亿元、21.94亿元、23.95亿元和29.55亿元，占当期流动负债的比例分别为6.05%、4.97%、5.71%和6.00%，占当期负债总额的比例分别为3.47%、3.69%、3.81%和3.73%。公司期末一年内到期非流动负债余额分别为41.23亿元、33.45亿元、79.88亿元和44.34亿万元，分别占当期流动负债比例为13.28%、7.57%、19.05%和9.00%，分别当期占负债总额的比例为7.62%、5.63%、12.71%和5.60%。
业务经营方面，2016-2018年度及2019年1-3月，老窖集团营业总收入分别为126.73亿元、149.23亿元、216.90亿元和84.09亿元。其中，酒类营收占比最高。期内，酒业营收占比分别为66.24%、67.78%、59.29%、49.10%。同期，公司实现净利润分别为36.87亿元、41.28亿元、51.36亿元和22.73亿元。公司期内公司经营活动产生的现金流量净额为-71.63亿元、41.35亿元、8.66亿元和43.84亿元。
主要财务指标方面，2016-2018年及2019年3月31日，老窖集团资产负债率分别为67.98%、65.89%、61.07%和65.01%，流动比率分别为2.06倍、1.63倍、1.76倍、1.83倍，速动比率分别为1.97倍、1.56倍、1.67倍、1.75倍，EBITDA利息保障倍数分别为9.05倍、10.35倍、8.26倍、10.45倍。
评级机构中诚信国际给予老窖集团的主体信用等级为AAA，评级展望为稳定。中诚信国际指出，老窖集团近年来经营规模持续扩大，债务规模持续上升，截至2019年3月份已增至397.77亿元，经营活动净现金流波动较大，鸿利智汇业绩下滑，对公司管理整合能力提出挑战。（记者 郭新志）
