新华财经北京3月11日电(分析师黎轲 郭桢 邢博 刁倩)1-2月出口累计同比增长60.6%,大幅高于市场预期的41.8%。究其原因,欧美经济回暖和低基数均是重要因素。具体看,美国、中国香港、印度、澳大利亚、中国台湾等出口伙伴拉动最大,而地产、劳动密集型等产业链条出口增长最为显著。
1-2月进口累计同比增长22.2%,高于预期的10.5%。大宗商品价格上涨、海外生产能力恢复、国内需求逐步修复等是助推因素。需要指出的是,主要进口伙伴中,自俄罗斯与中国香港进口较弱。
随着美欧等多个发达经济体经济活动持续修复,供需缺口仍较大,预计中国出口有望在2021年上半年延续较高景气度,但出口增速高点可能于上半年前后出现。对进口而言,预计2021年中国进口有望出现较大回升。
按美元计价,2021年1-2月份,我国进出口总值8344.9亿美元,增长41.2%。其中,前2月出口4688.7亿美元,同比增长60.6%,大幅高于市场预期的41.8%;进口3656.2亿美元,同比增长22.2%,大幅好于市场预期的10.5%。贸易顺差1032.5亿美元,去年同期为逆差72.1亿美元。从单月看,2月份我国外贸进出口3718.3亿美元,增长67%。其中,出口2048.5亿美元,增长154.9%;进口1669.8亿美元,增长17.3%;贸易顺差378.7亿美元,去年同期为逆差619.4亿美元。
按人民币计价,前2月,我国货物贸易进出口总值5.44万亿元人民币,较去年同期增长32.2%。其中,出口3.06万亿元,增长50.1%;进口2.38万亿元,增长14.5%。从单月看,2月份我国外贸进出口2.42万亿元,增长57%。其中,出口1.33万亿元,增长139.5%;进口1.09万亿元,增长10.3%;贸易顺差2472.8亿元,去年同期为逆差4266.5亿元。
据海关总署分析,1-2月份,我国进出口持续向好的原因主要具有三方面:一是欧美等主要经济体生产、消费景气度回升,外需改善带动我出口增长。二是国内经济持续稳定恢复,拉动进口快速增长。三是受新冠疫情影响,去年前2个月进出口同比下降9.7%,基数较低也是今年增幅较大的主要原因。
二、对主要贸易伙伴出口普遍上升
今年前2月,欧美经济回暖和低基数效应均是我国出口高速增长的重要因素。从商品角度来看,主要具有以下出口推动因素:一是防疫物资的出口维持较高增速,医疗仪器同比增63.8%,纺织纱线、织物及制品同比增50.2%。这主要是由于基数较低,2020年1-2月份海外疫情尚未暴发,防疫物资需求较低,叠加彼时国内疫情肆虐,相关商品出口意愿较低。另外,去年年末海外疫情的再次暴发,在一定程度上也支撑了此次防疫物资的同比走高,毕竟从海外疫情暴发,到企业获得订单,再到出口也需要时间。
二是生产相关的出口维持高增长。通用机械设备、自动数据处理设备及其零部件、汽车(包括底盘)、汽车零配件、高新技术产品等商品同比分别增长了39.7%、68.5%、93.4%、42.3%、48%,均明显高于前值。这与海外疫情控制后的生产能力修复密切相关,2021年2月美国制造业生产指标从1月的60.7,上行至63.2,已是美国PMI生产连续8个月超过60。与此类似,欧元区制造业PMI也从1月的54.8上行到2月的57.9。
三是消费相关的商品表现亮眼。随着全球进入主动补库存周期,加上海外财政和货币政策均较为积极,全球需求提振较快。2021年1月美国房地产市场表现旺盛,住宅建造支出季调同比达到21.06%,带动房地产相关的商品出口向好。如灯具、照明装置及其零件累计同比涨幅高达107.4%,家具及其零件累计同比达69.6%。
从国际贸易环境看,2月我国出口外部需求改善态势仍在持续,国际贸易环境持续向好。2月中国十大贸易国加权指数为56.76,较2020年12月大幅改善1.95,为有数据以来的最高值,指向外部需求持续改善。
从国别看,1-2月对所有贸易伙伴出口普遍提升,对美国、欧盟、东盟、日本等地区出口增速较高。1-2月我国对美国、欧盟、东盟、日本出口相较2019年的复合增速分别录得36.9%、27.5%、23.7%、21.6%,均较前值大幅提升。随着海外疫情得到控制,外需显著回暖,1-2月所有国别的出口需求均有大幅改善,其中美欧仍是我国出口的主要拉动项,同时对加拿大、巴西等国家的出口增速提升幅度较高。
从拉动来看,主要出口区域均对本月出口形成拉动。1-2月对美国出口的正向拉动为12.86个百分点,是前2月主要出口区域中最大的拉动贡献项。此外,1-2月其他出口区域中拉动较大的还有中国香港、印度、澳大利亚、中国台湾等区域,分别拉动我国出口增长了5.63、1.58、1.33、1.17个百分点。
从出口商品来看,地产、劳动密集型等产业链条出口增长最为显著。1-2月通用机械设备同比增长49.6%,手机同比增长59.4%,服装出口同比增长50.0%,大致持平整体。明显偏高的有以下四类:一是家电出口,数量和金额同比分别增长69.0%和93.7%;二是自动数据处理设备及零部件(电脑类),同比增长80.0%;三是医疗仪器及器械,同比增长75.3%;四是玩具,出口金额同比增长96.8%。
三、前两月进口增长超预期
以美元计价,前2月进口同比增长22.2%,高于预期的10.5%。剔除基数后,前2月进口复合增速虽较2020年1月环比小幅下降,但强于季节性。
进口表现亮眼有以下三方面原因:一是价格上涨带来的影响。今年在全球经济复苏预期乐观的情况下,大宗商品价格明显上行。二是疫情得到控制后,海外生产能力逐渐恢复。如此前汽车缺芯就是因为海外汽车芯片厂商产能不足所致,而随着疫情得到控制,海外生产能力快速修复。三是国内需求逐步修复,在疫情已经得到有效控制的情况下,国内经济复苏的短期趋势较为显著。
从国别看,1-2月进口国家和地区的数量涨多跌少。1-2月中国对美国、印度、中国台湾、欧盟、东盟等区域的进口分别同比增长66.43%、50.1%、41.4%、32.49%、29.88%。与此相对的是,中国对俄罗斯、中国香港等区域的进口分别出现同比下降12.58%、7.12%。
从拉动来看,除俄罗斯与中国香港外的其他区域进口均为正向拉动。1-2月自俄罗斯与中国香港的进口分别拉低整体进口增速0.47、0.02个百分点。而自东盟、美国、欧盟、中国台湾、日本等地区的进口同比拉动则处于高位,拉动效用分别达到4.08、3.9、3.76、3.27、2.00个百分点。
从进口商品看,1-2月电子类产品进口延续高增,大宗商品、农产品进口提升较快。电子与机电类产品整体对进口拉动达19个百分点。如集成电路、汽车、二极管及半导体、自动数据处理设备同比拉动分别达到11.8、1.9、1.4、1.2个百分点,是拉动1-2月进口的主要因素。
1-2月份,大宗商品对进口拉动整体提升。1-2月铁矿石、铜材、原油进口数量分别同比增长2.8%、4.7%、4.1%,带动上述3种商品的进口累计同比增速分别增长61.1%、32.6%、19.7%。
农产品对进口拉动整体达5.8个百分点,增速快速提升。农产品进口增长较快主要与内外价格倒挂,以及国内需求上升较快有关。
对出口而言,近期随着美欧等多个发达经济体经济活动持续修复,供需缺口仍较大,预计中国出口有望在2021年上半年延续较高景气度。但出口增速高点可能于2021年上半年前后出现,2021年下半年起,海外疫情被疫苗有效控制后进入复苏阶段,供给侧的复苏弹性大概率要高于需求侧,海外产需缺口修复等因素对我国出口链的负面影响将逐渐显现。
对进口而言,预计2021年中国进口有望出现较大回升。在中美贸易协议达成的第一阶段协议中,中国承诺将在2020-2021年两年对美增加总计2000亿美元的商品和服务的采购。从第一阶段贸易协议的执行进度来看,2020年前三季度对美进口914.4亿元,落后于采购目标,因此预计2021年对美进口有较大空间。